US :

• Net capital inflows yang masuk ke US sejumlah US$15 billion untuk bulan April, menurun dari angka inflow bulan Maret yang sebesar US$26bn. Negara China merupakan investor besar untuk US treasuries setelah meningkatkan porsi investasinya menjadi US$900.2bn.

• Angka US initial jobless claims meningkat sebesar 12k menjadi 472k pada pekan lalu.

• US current account deficit melebar untuk tiga kuartal berturut menjadi $109 billion untuk kuartal bulan Maret.

• US consumer prices menurun 0.2% dibulan Mei – merupakan penurunan paling besar untuk 18 bulan terakhir karena menurunnya harga energy. Angka inflasi tahunan menurun dari 2.2% menjadi 2% dibulan Mei. Core CPI (ex food & energy) meningkat 0.1% untuk bulan Mei and 0.9% sepanjang tahun.

• Philadelphia Fed manufacturing index menurun dari 21.4 menjadi 8.0 dibulan Juni – jauh dibawah ekspektasi.

• US import prices menurun 0.6% dibulan Mei – penurunan terbesar sejak July 2009 – tetapi non-oil prices meningkat 0.5%.

• Export prices meningkat 0.7% untuk bulan Mei.

• Index of US homebuilder sentiment menurun dari +22 menjadi +17 dibulan Juni.

• US industrial production meningkat 1.2% dibulan Mei, diatas angka yang diprediksi sebesar 0.9%.

• US producer prices menurun 0.3% dibulan Mei tapi producer price inti – diluar makanan dan bahan bakar – meningkat sebanyak 0.2%.

• US housing starts menurun 10% dibulan Mei karena berakhirnya pemotongan pajak untuk pembangunan rumah.

Credit rating negara Yunani diturunkan menjadi non-investment grade, atau junk oleh Moody’s Investors Service. Menurut Moody’s, penurunan credit rating negara tersebut, dari level A3 menjadi Ba1, lebih disebabkan oleh risiko yang substansiil terhadap pertumbuhan ekonomi yang disebabkan oleh austerity measures terkait dengan bantuan paket sebesar 110 milyar euro (134.5 milyar dolar) dari European Union dan International Monetary Fund.

Angka ekspor Eropa menurun di bulan April, member signal bahwa pemulihan uni eropa lebih perlahan. Angka surplus perdagangan untuk bulan April sebesar 1.4 billion euros ($1.7 billion) dan angka import menurun 3.5 % dari bulan Maret. Euro-area payrolls tidak mengalami perubahan untuk kuartal pertama tahun 2010 ini. Krisis masalah obligasi di eropa menurunkan kepercayaan diri investor dan memaksa pemerintah untuk memotong belanja. Kepercayaan diri konsumen German menurun dibulan Juni karena kekhawatiran bahwa export akan menganggu pertumbuhan ekonomi di negara tersebut.

Angka ekspor Singapore meningkat untuk 7 bulan berturut dibulan Mei karena penjualan elektronik mengimbangi penurunan dari melambatnya penjualan pharmasi. Non-oil domestic exports meningkat 24.4 % dari tahun sebelumnya. Singapura sudah dua kali meningkatkan proyeksi angka pertumbuhan ekonominya tahun ini karena permintaan untuk computer chips dan produk lain meningkat. Ekonomi Singapura meningkat di angka 38.6% annualized untuk 3 bulan terakhir.

Angka inflasi negara Malaysia meningkat untuk bulan Mei karena didorong kenaikan harga makanan dan transport. Harga konsumen meningkat 1.6% dari tahun lalu, setelah meningkat 1.5% dibulan April. Bank Sentral Malaysia mengatakan bahwa angka inflasi akan terkontrol untuk tahun ini, dan pemerintah sudah menunda rencana untuk menurunkan subsidi yang dikhawatirkan akan merugikan golongan masyarakat yang kurang mampu.

Angka ekspor untuk Thailand meningkat 35.2% di bulan April karena pemulihan global membantu pemulihan permintaan order sehingga menyeimbangkan penurunan ekonomi akibat ketidakstabilan politik dibulan April dan Mei. Pengiriman lewat kapal laut meningkat 42.1 % dibulan Mei ke $16.56 billion, menurut Menteri Perdagangan Minister Porntiva Nakasai. Bank of Thailand mengatakan bahwa dampak dari kekerasan politik terbatas dan memberikan sinyal akan menaikan suku bunga.


MONEY MARKET

Lelang Sertifikat Bank Indonesia (SBI) 1-Bulan Raih Dana Rp 8 Triliun. Bunga rata-rata tertimbang (RRT) sebesar 6.26221% per tahun dan akan jatuh tempo pada 8 July 2010. Sementara, lelang SBI 3 bulan berhasil menyerap Rp. 67.2423Triliun dengan bunga RRT 6.59605% per tahun dan lelang SBI 6 bulan menyerap Rp. 16.2232 Triliun dengan bunga RRT 6.72082 % per tahun.

BOND MARKET

Imbal Hasil obligasi SUN mengalami penurunan pada pekan lalu sehingga harga obligasi semua tenor mengalami kenaikan. Investor asing mulai menambah porsi kepemilikan terhadap Obligasi Pemerintah Indonesia seiring dengan adanya sedikit profit taking oleh investor local. Sentimen positif kemarin sejalan dengan penguatan harga di pasar saham.Pengumuman Bank Indonesia (BI) mengenai peraturan terbaru telah menekan imbal hasil untuk SUN jangka pendek turun. Funding overnight diperkirakan turun karena BI menurunkan o/n deposit dari 6% ke 5,5%. BI juga mengimplementasikan satu bulan holding period untuk SBI melalui primary market. BI juga memperkenalkan SBI jangka waktu 9 dan 12 bulan.

Cattle (sapi) menurun karena menurunnya harga sapi di US memberikan signal bahwa permintaan untuk daging berkurang.

Sugar (gula) menurun menyusul signal meningkatnya suplai di India, produsen gula kedua terbesar.

APPENDIX

PRODUK REKSADANA